Ngân hàng Nhà nước (NHNN) hạ lãi suất điều hành – Đầu tư như thế nào ?

 

v Yếu tố nào giúp NHNN hạ lãi suất điều hành ?

-        Yếu tố  trong nước: Tỷ giá. Từ đầu năm đến nay, NHNN đã 2 lần tăng lãi suất để ổn định tỷ giá, nhưng vì ngân hàng ở Mỹ liên tục phá sản, dẫn tới việc tỷ giá USD/VND hạ nhiệt và NHTM cũng tận dụng thời gian này để bơm tiền ra.

Như hình chúng ta có thế thấy mối tương giữa thị trường chứng khoán và khi nhà nước hạ lãi suất đã xuất hiện những đợt sóng lớn . Hiện NHNN đã hạ lãi suất tái cấp vốn xuống mức 5,5%/ năm, cao hơn chút so với tháng 3/2020, nhưng lãi suất tái chiết khấu đã hạ về mức 3,5%/ năm. Khi lãi suất điều hành hạ nhiệt, thị trường đều có những cơn sóng rất tốt (2006-2007,2016-2017,2020-2021)

ð  Do vậy, theo quan điểm cá nhân của tôi, thị trường chứng khoán khả năng cao sẽ có những diễn biến tích cực trong thời gian sắp tới.

-        Yếu tố nước ngoài: Tin đồn Fed sẽ đảo chiều tiến độ tăng lãi suất  do lạm phát ở Mỹ cũng đang hạ nhiệt. Hơn nữa, nếu tiếp tục duy trì việc tăng lãi suất thì khả năng cao sẽ có nhiều ngân hàng ở Mỹ tiếp tục đổ vỡ. Từ tin tức trên, phiên thứ 6 (31/3), Dowjone cũng đã có 1 phiên tăng 400 điểm.

v Tác động đến thị trường

-        Ngày 03/04/2023, NHNN tiếp tục hạ lãi suất điều hành cụ thể như hình.

-        Trước đó ngày 15/03/2023, NHNN có giảm lãi suất chiết khấu từ 4,5%/năm xuống còn 3,5%/ năm. Động thái hạ lãi suất điều hành đã giúp cho mặt bằng lãi suất chung trên thị trường hạ nhiệt khá nhanh chóng.

-        Nếu anh chị chỉ quan tâm ngắn hạn đến việc Ngân hàng thương mại (NHTM) tăng/hạ lãi suất thì đôi khi không có nhiều ý nghĩa, vì nó chỉ có tác động trong ngắn hạn mà thôi. Còn để nói về vấn đề tác động trong trung hạn và ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động đầu tư, thì ta cần phải xem ý chí của nhà điều hành đang muốn “bơm tiền ra” hay “hút tiền vào” thị trường.

-        Với việc tiếp tục hạ lãi suất tái cấp vốn như hiện tại, thì chắc chắn mặt bằng lãi suất sẽ còn hạ nhiệt hơn nữa.

ð  Điều này giúp thanh khoản của thị trường chứng khoán tích cực hơn. Khi anh chị đầu tư trong 1 thị trường có thanh khoản cao ( ở mức 12-15 nghìn tỷ đồng) thì sóng tăng của cổ phiếu sẽ dài hơn. Khi đầu tư trong downtrend cùng với thanh khoản thấp thì cổ phiếu hầu như không có sóng, hoặc nếu có thì sóng cũng rất ngắn. Gần như là anh chị đầu tư sẽ không có hiệu quả.

     Khi đầu tư vào thị trường chứng khoán, anh chị cần thông qua bộ lọc gồm 3 tiêu chí như sau:

1.      Quan sát tình hình thị trường

2.      Chọn ngành nghề theo thời điểm

3.      Chọn cổ phiếu leader của ngành

Hiện tại ngoài câu chuyện về Đầu tư công đã rất hot trong thời gian vừa qua, thì tiếp theo sẽ là câu chuyện hạ lãi suất điều hành của NHNN. Nhóm ngành cổ phiếu nhạy nhất với thông tin này là Bất động sản, Ngân hàng, Chứng khoán.

Để biết thêm phân tích chi tiết ngành, cũng như những cổ phiếu đáng quan tâm và có thể đầu tư, hãy liên hệ ngay với chúng tôi.